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Le crowdfunding

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Qu’est-ce que le crowdfunding ?

Le crowdfunding est un moyen de financer un projet ou une entreprise en faisant appel à de nombreux investisseurs. Crowdfunding veut littéralement dire « financement par la foule ». Il est ainsi possible de lever des capitaux conséquents.

Le crowdfunding se fait via des plateformes internet.

Bon à savoir

Le crowdfunding ne date pas d’hier. À la fin du 19è siècle c’est grâce aux contributions de milliers de personnes que la construction du socle de la Statue de la Liberté a été financé. Le crowdfunding connait une croissance importante depuis quelques années en raison entre autres de la popularité des réseaux sociaux.

Jeunes gens travaillent autour d'un ordinateur

Qui peut faire appel au crowdfunding pour se financer ?

Depuis les producteurs de films et les ONG actives dans l’aide au développement, en passant par les entreprises commerciales et les start-ups, tous peuvent avoir recours au crowdfunding.

Souvent il s’agit de nouvelles ou petites sociétés qui veulent lancer ou développer une activité ou un produit sans disposer de l’argent nécessaire. Pour réaliser leur projet ces entrepreneurs trouvent dans le crowdfunding une méthode de financement alternative.

Quelles sont les différentes formes de crowdfunding ?

  • Le crowdfunding basé sur les dons : les personnes effectuent des dons pour soutenir un projet et ne reçoivent rien en retour.
  • Le crowdfunding avec avantage en nature : les personnes qui souhaitent participer à un projet versent de l’argent en échange d’un avantage en nature. Pensez par exemple à une campagne de crowdfunding pour soutenir un groupe de rock débutant où votre aide financière pourra être rémunérée par un CD du groupe ou une place pour leur premier concert.
  • Le crowdfunding comme investissement dans une entreprise. Dans ce cas, soit les investisseurs prêtent de l’argent à l’entreprise avec en contrepartie la perception d’intérêts et le remboursement du capital au bout de quelques années. Soit, les investisseurs achètent une action et espèrent percevoir un dividende dès que l’entreprise sera profitable, ou pouvoir revendre l’action avec une plus-value. Dans ce cas, les investisseurs partagent les éventuels bénéfices … mais également les risques financiers de l’entreprise.

Quel rendement pour le crowdfunding, à quel risque ?

Il existe de nombreuses variantes du crowdfunding, avec leurs spécificités propres et leur propre rendement.

Prêter de l’argent via le crowdfunding

Quel est le rendement ?

Dans le cadre d'un prêt, le calcul de votre rendement est relativement aisé. L'entreprise détermine dès le lancement de la levée de fonds les intérêts qu'elle souhaite payer pour le prêt qui lui est consenti.

Quel risque courez-vous ?

Si l’entreprise fait faillite, il y a un risque réel que vous ne récupériez pas tout votre argent ou même que vous perdiez la totalité de votre investissement. En effet, en cas de faillite, il n’y a bien souvent pas suffisamment d’argent pour rembourser tous ceux à qui l’entreprise doit de l’argent.

Acheter des actions via le crowdfunding

Quel est le rendement ?

Dans le cas d'actions, vous dépendez directement des résultats financiers de la société et vous n'avez pas l'assurance de réaliser un gain.

Si le projet dans lequel vous avez investi porte ses fruits, vous serez généralement rémunéré(e) pour votre investissement par le biais d’une participation aux bénéfices. Pour pouvez également revendre vos actions et réaliser une plus-value. Attention : vous ne pourrez pas toujours revendre vos actions quand bon vous semble. Les modalités de vente des actions sont souvent décrites dans les conditions du financement. En outre, les actions ne sont généralement pas ‘liquides’. Ce qui signifie que, même si la revente est autorisée, vous ne trouverez pas facilement un acheteur qui est prêt à payer un prix correct pour vos actions.

Le montant que vous gagnerez via votre investissement dépendra donc, dans tous les cas, du succès rencontré par le projet.

Quels risques courez-vous ?

En cas de faillite, vous ne reverrez probablement rien de votre investissement initial.

Conseils Wikifin

  • N'investissez pas de l'argent dont vous avez besoin pour vos projets à court ou à moyen terme. Il faut plutôt considérer le crowdfunding comme un investissement à long terme.
  • N’investissez qu’une partie limitée de vos économies via le crowdfunding.
  • Avant d’investir, définissez clairement votre objectif : voulez-vous soutenir un projet sans vous soucier de récupérer votre mise ou concevez-vous le crowdfunding comme un investissement rentable ?
  • Rassemblez le plus possible d’informations sur le projet et l’environnement concurrentiel dans lequel il prendra place afin d'analyser si le projet proposé vous semble réellement viable. Attention au risque de fraude où les fonds levés servent d’autres intérêts que ceux présentés.
  • Méfiez-vous des plans de développement de jeunes sociétés qui présentent un risque de faillite supérieur à la moyenne.
  • Prêtez attention au caractère fiable de la plateforme de crowdfunding. Méfiez-vous des sites internet basés dans des pays exotiques.
  • Soyez attentifs aux frais qui sont prélevés par la plateforme de crowdfunding sur les capitaux investis.

Quels sont les avantage fiscaux liés au crowdfunding ?

Dans certains cas, les investissements réalisés par le biais d’une plateforme de crowdfunding donnent droit à des avantages fiscaux. Si tel est le cas, il faut que cela soit mentionné explicitement dans les informations destinées aux investisseurs.

Quels sont les risques d’un investissement via le crowdfunding ?

Investir via le crowdfunding est souvent très risqué. Généralement, il est question d’investir dans de petites entreprises ou des projets qui n’en sont encore qu’à leurs débuts. Et si le succès n’est pas au rendez-vous ? Vous perdrez alors plus que probablement une partie (au moins) de votre argent, même si l’entreprise vous a promis de vous rembourser dans un laps de temps déterminé.

En tant qu’investisseur potentiel, vous devez d’abord déterminer si l’investissement correspond à votre profil d’investisseur. Faites cette évaluation avant d’investir en tenant compte de votre situation personnelle : mieux vaut ne pas investir dans un crowdfunding de l’argent dont vous aurez besoin dans six mois ou dans trois ans pour acheter une maison.

Quel est le cadre légal du crowdfunding ?

Les personnes qui souhaitent exploiter une plateforme de crowdfunding sur laquelle il est possible d’effectuer un investissement doivent dans la plupart des cas disposer d’un agrément en tant que « plateforme de financement alternatif » de l’Autorité de contrôle du secteur financier, la FSMA. En outre, ces plateformes doivent informer les investisseurs des risques et des frais liés à un investissement.

La plateforme de crowdfunding doit toujours examiner si l’investisseur dispose de suffisamment de connaissances et d’expérience pour comprendre les risques de l’investissement proposé. Si tel n’est pas le cas, la plateforme doit mettre en garde l’investisseur. N’hésitez pas à demander des informations complémentaires si vous vous posez des questions au sujet de l’offre qui vous est faite.

Les entrepreneurs qui cherchent à se financer doivent en général fournir de l’information sur les titres offerts au public.

Ces entrepreneurs ont, dans certains cas, l’obligation de publier un prospectus qui doit avoir été approuvé au préalable par la FSMA. Dans d’autres cas, ils peuvent se limiter à des informations de base, telles que la publication d’une note d’information, qui n’est alors pas approuvée au préalable par la FSMA.

Attention, le fait que la FSMA approuve un prospectus ne veut rien dire au sujet de la qualité et des chances de survie de l’entreprise que vous financez. Cela signifie uniquement que l’entreprise a fourni les informations obligatoires de la façon requise.

Plus d'info

Si vous voulez en savoir plus sur les règles relatives au crowdfunding, allez sur www.fsma.be. Vous y trouverez également la liste des plateformes actives en Belgique et reconnues par la FSMA.

www.fsma.be