Le crowdfunding

Qui peut faire appel au crowdfunding pour se financer ?

Depuis les producteurs de films et les ONG actives dans l’aide au développement, en passant par les entreprises commerciales et les start-ups, tous peuvent avoir recours au crowdfunding.

Souvent il s’agit de nouvelles ou petites sociétés qui veulent lancer ou développer une activité ou un produit. Le crowdfunding leur offre une méthode de financement alternative sans passer par le financement classique via les banques ou via la bourse.

Quelles sont les différentes formes de crowdfunding ?

• Le crowdfunding basé sur les dons : les personnes effectuent des dons pour soutenir un projet et ne reçoivent rien en retour.
• Le crowdfunding avec avantage en nature : les personnes qui souhaitent participer à un projet versent de l’argent en échange d’un avantage en nature. Pensez par exemple à une campagne de crowdfunding pour soutenir un groupe de rock débutant où votre aide financière pourra être rémunérée par une place pour leur premier concert.
• Le crowdfunding comme investissement dans une entreprise ou un projet. Si cet investissement prend la forme d’un prêt  à l’entreprise avec en contrepartie la perception d’intérêts et le remboursement du capital au bout de quelques années, on parle également de crowdlending. Le crowdlending est comparable à un prêt obligataire. Une autre forme de crowdfunding consiste à  achèter des actions. L’investisseur espère dans ce cas percevoir un dividende ou une plus-value. Dans le cas du crowdlending ainsi que lorsqu’il s’agit de crowdfunding par le biais de l’achat d’actions,  les investisseurs peuvent obtenir un rendement éventuel mais ils doivent également prendre en compte les risques.

Quel rendement pour le crowdfunding, à quel risque ?

Il existe de nombreuses variantes du crowdfunding, avec leurs spécificités propres et leur propre rendement.

Prêter de l’argent via le crowdfunding – le crowdlending

Quel est le rendement ?

Dans le cadre d'un prêt, le calcul de votre rendement est relativement aisé. L'entreprise détermine dès le lancement de la levée de fonds les intérêts qu'elle souhaite payer pour le prêt qui lui est consenti.

Quels risques courez-vous ?

Si l’entreprise fait faillite, il y a un risque réel que vous ne récupériez pas tout votre argent ou même que vous perdiez la totalité de votre investissement. 

Acheter des actions via le crowdfunding

Quel est le rendement ?

Dans le cas d'actions, vous dépendez directement des résultats financiers de la société et vous n'avez pas l'assurance de réaliser un gain.

Si le projet dans lequel vous avez investi porte ses fruits, vous serez généralement rémunéré(e) pour votre investissement par le biais d’une participation aux bénéfices. Vous pouvez également revendre vos actions et réaliser une plus-value. Attention : vous ne pourrez pas toujours revendre vos actions quand bon vous semble. Les modalités de vente des actions sont souvent décrites dans les conditions du financement. En outre, les actions ne sont généralement pas ‘liquides’. Ce qui signifie que, même si la revente est autorisée, vous ne trouverez pas nécessairement facilement un acheteur qui est prêt à racheter vos actions.

Le montant que vous gagnerez via votre investissement dépendra donc, dans tous les cas, du succès rencontré par le projet.

Quels risques courez-vous ?

En cas de faillite, vous ne reverrez probablement rien de votre investissement initial.

Quels sont les avantages fiscaux liés au crowdfunding ?

Dans certains cas, les investissements réalisés par le biais d’une plateforme de crowdfunding donnent droit à des avantages fiscaux. Si tel est le cas, il faut que cela soit mentionné explicitement dans les informations destinées aux investisseurs.

Quels sont les risques d’un investissement via le crowdfunding ?

Investir via le crowdfunding peut être très risqué. Souvent, il est question d’investir dans de petites entreprises ou des projets qui n’en sont encore qu’à leurs débuts et dont la réussite n’est pas garantie. Et si le succès n’est pas au rendez-vous ? Vous perdrez alors plus que probablement une partie  de votre argent, voire même la totalité dans certains cas, même si l’entreprise vous a promis de vous rembourser dans un laps de temps déterminé.

En tant qu’investisseur potentiel, vous devez d’abord déterminer si l’investissement correspond à votre profil d’investisseur. Faites cette évaluation avant d’investir en tenant compte de votre situation personnelle : mieux vaut ne pas investir dans un crowdfunding de l’argent dont vous aurez besoin dans six mois ou dans trois ans pour acheter une maison.

Quel est le cadre légal du crowdfunding ?

Les personnes qui souhaitent exploiter une plateforme de crowdfunding sur laquelle il est possible d’effectuer un investissement doivent dans la plupart des cas disposer d’un agrément délivré par une autorité de contrôle du secteur financier. En Belgique cette autorité de contrôle est la FSMA.

Depuis novembre 2021, un règlement européen est d’application en ce qui concerne les plateformes de crowdfunding (aussi appelées « prestataires de services de financement participatif »). Des règles unifiées sont donc d’application dans toute l’Europe et les plateformes de crowdfunding qui ont un agrément pour opérer dans un pays membre de l’Union européenne peuvent offrir leurs services dans les autres pays membres de l’Union européenne.

Les plateformes doivent informer clairement leurs clients, notamment sur les risques financiers potentiels de chaque projet. Par ailleurs, les investisseurs doivent recevoir, pour chaque projet dans lequel ils investissent, une fiche d’informations clés sur l’investissement établie par l’entreprise financée, contenant les informations les plus importantes sur le projet concerné.