Les produits structurés

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Un produit structuré est un produit financier complexe d’une durée de généralement 2 à 12 ans. Le rendement d’un produit structuré peut dépendre de différentes conditions. Ces conditions peuvent être très diverses et compliquées à comprendre. Les produits structurés peuvent être commercialisés sous différentes formes juridiques : fonds de placement, produit d’assurance, dépôt ou titre de créance.

Avant d’acheter un produit structuré posez-vous les questions suivantes:

• Quels seront les intérêts ? Sont-ils payés annuellement ?
• Sur quel remboursement puis-je tabler à l’échéance ?
• Quelle est la protection du capital à l’échéance du produit ? 100 %, ou 90 % ou moins ?
• Quelle est la banque qui émet le produit ? Qui offre la protection de capital ?
• Quelle est la durée ? L’émetteur du produit peut-il effectuer un remboursement anticipé ?
• Quel est le sous-jacent ?
• Quelle est la devise ?
• Quels sont les risques et les frais ?

Quels sont les frais d’un produit structuré ?

Il est difficile de « structurer » un produit d’investissement. Et ce n’est donc pas gratuit.  Sur les 1000 euros que vous investissez, 20 à 100 euros (ou plus) seront utilisés pour couvrir les frais et rémunérer le vendeur du produit. Des frais seront également prélevés par l’émetteur qui « structure » le produit. Ces frais peuvent varier considérablement d’un produit à l’autre.

Quels sont les risques et le rendement des produits structurés ?

Quels sont les risques liés à un produit structuré ?

Avant de vous conseiller des produits financiers, et à fortiori des produits structurés, votre banquier ou conseiller financier a l’obligation de dresser votre profil de risque. Il est important que vous indiquiez clairement à votre banquier ou conseiller financier où se situent vos limites. Les produits structurés peuvent faire partie d’un portefeuille d’investissement qui vise un rendement supérieur aux taux d’intérêt sur l’épargne, mais vous devez être conscient de ce que vous achetez et connaître les risques qui y sont liés.

Vous n’investiriez par exemple jamais dans des actions d’un secteur que vous ne comprenez pas ou dans des dollars américains car vous trouvez cela trop risqué ? Alors, n’investissez pas non plus dans un produit qui a pour sous-jacent des actions de ce secteur ou qui est émis en dollar américain.

Les principaux risques des produits structurés sont les suivants :

• Un risque de perdre une partie du capital ou la totalité lorsque la protection de capital n’atteint pas 100 %, mais est par exemple limitée à 90 %. Dans ce cas, vous devez tenir compte d’une perte possible sur votre investissement à l’échéance ou même l’entièreté en cas de produit sans protection de capital.
  Une protection du capital à 100 % signifie en principe que le produit est « structuré » de façon à ce que vous receviez à l’échéance la totalité du montant investi au départ (hors frais). 
• Un risque de faillite. La banque ou l’assureur qui émet le produit ou qui offre la protection du capital peut faire faillite, comme n’importe quelle entreprise. Dans ce cas, vous pouvez perdre la totalité de votre investissement ou la majeure partie de celui-ci. Sachez également que la garantie d’état de 100 000 euros ne s’applique pas à de tels produits. Choisissez donc un émetteur que vous connaissez. 
• Risque de change. Certains produits structurés sont exprimés en dollars américains ou dans une autre devise. Le cours des devises étrangères par rapport à l’euro peut augmenter, mais il peut également diminuer.
• Il vous sera vraisemblablement très difficile de revendre le produit structuré avant la date d’échéance. Si vous pensez avoir besoin de l’argent avant la date d’échéance, il vaut mieux ne pas investir dans ce type de produit. De plus, soyez conscient que si le produit bénéficie d’une protection de capital, celle-ci n’est d’application qu’à la date d’échéance.

Comment calculer le rendement d’un produit structuré ?

Leur rendement est rarement déterminé à l’avance mais est le résultat de calculs parfois très compliqués.