Wikifin is een initiatief van de

Wikifin is een initiatief van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten. Lees meer over Wikifin.

hands-showing-young-plant_0.png
Aangepast op

Gestructureerd product

Op deze pagina

Wat is een gestructureerd product?

Gestructureerde producten zijn beleggingsproducten, doorgaans met een looptijd van 4 à 8 jaar, waaraan één of meer opties zijn gekoppeld. Die opties bepalen dan de rente die de belegger ontvangt. De opties kunnen erg uiteenlopend en ingewikkeld zijn.

Koop je een gestructureerde obligatie, vraag je dan af:

  • Hoeveel rente krijg ik? Wordt ze jaarlijks uitbetaald?
  • Hoeveel krijg ik op de eindvervaldag terugbetaald?
  • Hoeveel kapitaalbescherming is er? 100 % of 90 % of minder, zoals steeds vaker het geval is.
  • Welke bank geeft het product uit? Wie biedt kapitaalbescherming?
  • Wat is de looptijd? Mag de uitgever van het product mij vervroegd terugbetalen? 
  • Wat is het onderliggende product?

Wikifin-tip

Wanneer je het product niet begrijpt, beleg er dan niet in. Ga er dus niet vanuit dat je sowieso toch niets van financiën weet of dat het product wel veilig zal zijn. Wanneer de bankier, noch de documentatie bij het product je kunnen uitleggen hoe het werkt, koop je het beter niet.

Wat zijn de kosten van een gestructureerd product?

Een beleggingsproduct "structureren" is ingewikkeld. En dus niet gratis. De kosten voor een gestructureerd product worden voor het grootste deel vooraf afgetrokken van het bedrag waarmee je belegt. Van de 100 euro die je belegt, zal er 2 à 3 euro (of meer) gebruikt worden om de kosten te vergoeden en de verkoper van het product te betalen.

Voorbeeld: Als je 1000 euro belegt in een gestructureerd product

Met 100 % kapitaalbescherming en 2 % instapkosten, zal de bank je 1020 euro aanrekenen. 1000 euro wordt dan belegd. Ook de kapitaalbescherming slaat alleen op die 1000 euro.

Weetje

Meer info over de kosten en risico’s van beleggen in een gestructureerd product vind je in de informatiefiche of brochure die je bij zo’n belegging steeds moet krijgen van je bankier.

Wat zijn de risico's en opbrengsten van gestructureerde producten?

Hoe wordt het rendement van een gestructureerd product berekend?

De opbrengst op dergelijke producten ligt vaak niet vooraf vast, maar is het resultaat van soms ingewikkelde berekeningen.

Twee voorbeelden van berekening van de opbrengst van een gestructureerd product:

  1. De berekening van de opbrengst is gebaseerd op de gemiddelde rendementen op twintig aandelen, maar waarbij de verliezen en de winsten op elk afzonderlijk aandeel worden beperkt. Er wordt bijvoorbeeld geen rekening gehouden met verliezen van meer dan 10 %, maar ook niet met winsten van meer dan 12 %.
  2. De berekening van de opbrengst is gebaseerd op de evolutie van de BEL 20 tussen het moment van uitgifte en verschillende momenten gedurende tijdens de duur van het product.

Het rendement van gestructureerde producten hangt af van van men "het onderliggende" noemt. In onze voorbeelden zijn "de onderliggenden" respectievelijk de twintig aandelen en de BEL 20 index.

Welke risico's zijn verbonden aan een gestructureerd product?

Vooraleer je financiële producten aan te raden, en a fortiori gestructureerde producten, is je bankier of financieel adviseur verplicht om te peilen naar je risicoprofiel. Het is belangrijk om hem duidelijk te maken waar je grenzen liggen. Gestructureerde producten kunnen deel uitmaken van een beleggingsportefeuille die op een hoger rendement dan de spaarrente mikt, maar je moet dan wel bewust zijn van wat je koopt en welke risico’s dat inhoudt.

Zou je nooit in aandelen of in Amerikaanse dollars beleggen omdat ze voor jou te veel risico inhouden, beleg dan ook niet in een product dat aandelen of de dollarkoers als onderliggende heeft.

De voornaamste risico’s op een rijtje:

  • Risico op verlies van een deel van het kapitaal wanneer de kapitaalbescherming niet 100 % is, maar 90 % of minder. Je moet dan rekening houden met een mogelijk verlies op je investering.

    Een kapitaalbescherming van 100 % betekent in principe dat het product zo is “gestructureerd” dat je het volledige geïnvesteerde bedrag moet terugkrijgen op de vervaldag.

  • Wisselkoersrisico. Steeds meer gestructureerde producten worden in Amerikaanse dollar of een andere munt uitgedrukt. De koers van vreemde valuta kan stijgen, maar ook dalen tegenover de euro.

  • Je kan het product waarschijnlijk heel moeilijk verkopen voor de eindvervaldag. Als je denkt het geld vóór de vervaldag nodig te hebben, dan beleg je er beter niet in. Denk er bovendien aan dat als het product kapitaalbescherming inhoudt, dit enkel van toepassing is op de vervaldatum.

  • Risico op faillissement. De bank die het product uitgeeft of de kapitaalbescherming biedt, kan zoals iedere andere onderneming failliet gaan. In dat geval kan je je volledige belegging of het grootste deel ervan verliezen. Weet ook dat de overheidsgarantie van 100 000 euro niet geldt voor dergelijke producten. 

Wikifin-tip

Check voor je een gestructureerd product koopt of dit product overeenkomt met je risicoprofiel.